更多>>精华博文推荐
更多>>人气最旺专家

马苏

领域:网易

介绍:(1)利率策略研究GDP、物价、就业、国际收支等国民经济运行状况,分析宏观经济运行的可能情景,预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向,分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构,在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势,以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。4、债券投资策略本基金考察国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的变化趋势,采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略等积极投资策略,力求获取高于业绩比较基准的回报。,(4)骑乘策略本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,以防范信用风险、流动性风险等各种风险。...

隋越王杨侗

领域:中国质量新闻网

介绍:1、目标组合的构建(1)股票的筛选中小板综合指数成份股包括在深圳中小板上市交易的所有股票,本基金在抽样复制时,将首先从样本中剔除市值极小及流动性极差的股票。(2)个股投资策略本基金在拟配置的行业内部通过定量与定性相结合的方法筛选个股。在个股的具体选择策略上,采取自下而上的方式,主要从定量分析、定性分析两个方面对上市公司进行考察,精选个股。,(2)动力组合主要选择沪深300指数成分股和备选成分股以外、具备核心优势和高成长性的中小企业作为投资对象,并根据价值和主题两个方面进行投资。...

www.vns077.com
v5d | 2018-8-20 | 阅读(931) | 评论(513)
另一方面是管理层分析,在国内监管体系落后、公司治理结构不完善的基础上,上市公司的命运对管理团队的依赖度大大增加。本基金将在严格测算交易成本、投资收益率的基础上,参与股票的套利。,(2)股票估值分析本基金通过对上市公司内在价值、相对价值、收购价值等方面的研究,考察市盈率(P/E)、市净率(P/B)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、自由现金流贴现(DCF)等一系列估值指标,给出股票综合评级,从中选择估值水平相对合理的公司。3、债券投资策略对债券的投资将作为控制投资组合整体风险的重要手段之一,通过采用积极主动的投资策略,结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、波动性交易、品种互换、回购套利等策略,权衡到期收益率与市场流动性,精选个券,构造债券投资组合。...【阅读全文】
b5v | 2018-8-20 | 阅读(835) | 评论(645)
普通策略:根据权证定价模型,选择低估的权证进行投资。本基金主要从公司基本面分析、理论定价分析、债券发行条款、投资导向的变化等方面综合评估可转债投资价值,选取具有较高价值的可转债进行投资。,4、可转换债券投资策略基于行业分析、企业基本面分析和可转换债券估值模型分析,并结合市场环境情况等,本基金在一、二级市场投资可转换债券,以达到在严格控制风险的基础上,实现基金资产稳健增值的目的。竞争优势:主要考察上市公司在商业模式、科技创新能力、品牌、经营效率等方面是否具有竞争对手在中长期时间内难以模仿的相对优势。...【阅读全文】
ndt | 2018-8-20 | 阅读(635) | 评论(909)
本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有。另一方面,任何一个行业演变大致要经过发育期、成长期、成熟期及衰退期等阶段,同一行业在不同的行业生命周期阶段以及不同的经济景气度下,亦具有不同的盈利能力与市场表现。,1)基于信用利差曲线变化的策略本基金将以下两方面分析信用利差的变化情况,并采取相应的投资策略:宏观经济环境对信用利差的影响:当宏观经济向好时,信用利差可能由于发债主体盈利能力改善而收窄;反之,信用利差可能扩大。基金管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。...【阅读全文】
5jz | 2018-8-20 | 阅读(648) | 评论(952)
但是在某种情况下,比如若某个行业在经济周期的某一时期面临信用风险改变或者市场供求发生变化时这种稳定关系便被打破,若能提前预测并进行交易,就可进行套利或减少损失。中盘风格股票库:除沪深300指数成分股及深圳证券交易所创业板上市股票之外的其余股票。,同时,综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素,在各个月份期货合约之间进行动态配置,通过空头部分的优化创造额外收益。(4)中小企业私募债投资策略除普通信用债外,本基金还将适时参与中小企业私募债券的投资。...【阅读全文】
vjp | 2018-8-20 | 阅读(137) | 评论(879)
2、股票投资策略本基金以价值投资理念为导向,采取“自上而下”的多主题投资和“自下而上”的个股精选方法,灵活运用多种股票投资策略,深度挖掘经济结构转型过程中具有核心竞争力和发展潜力的行业和公司,实现基金资产的长期稳定增值。本基金将综合考虑上述因子,预测信用债的市场信用利差水平,以动态调整信用债的投资比例。,2、股票投资策略本基金通过结合证券市场趋势,并以基本面研究为基础,深入分析宏观经济指标和经济政策,精选基本面良好,具有较好盈利能力和市场竞争力的公司,严选其中安全边际较高的个股构建投资组合。具体来说,在中国债券市场,根据发行人的不同,一般可以分为国债、金融债、央行票据和企业债。...【阅读全文】
p5h | 2018-8-19 | 阅读(704) | 评论(530)
本基金将综合考虑上述因子,预测信用债的市场信用利差水平,以动态调整信用债的投资比例。2、期限结构配置由于期限不同,债券对市场利率的敏感程度也不同,本基金将结合对收益率曲线变化的预测,采取下面的几种策略进行期限结构配置首先采取主动型策略,直接进行期限结构配置,通过分析和情景测试,确定长期、中期、短期三种债券的投资比例。,同时,法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,本基金若认为有助于基金进行风险管理和组合优化的,可依据法律法规的规定履行适当程序后,运用金融衍生产品进行投资风险管理。其中,定量分析主要是指对企业财务数据的定量分析,主要包括四个方面:盈利能力分析、偿债能力分析、现金流获取能力分析、营运能力分析。...【阅读全文】
bxr | 2018-8-19 | 阅读(536) | 评论(221)
2、股票投资策略本基金从商业模式、市场前景、竞争壁垒、财务状况等方面出发,优选具有竞争优势和估值优势的优质上市公司,力求在严格控制风险的前提下,获取长期持续稳健的投资收益。3、债券投资策略本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、个券选择等积极的投资策略,构建债券投资组合。,本基金将密切关注债券市场的运行状况与风险收益特征,分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势,自上而下决定类属资产配置及组合久期,并依据内部信用评级系统,深入挖掘价值被低估的标的券种。2、行业配置不同行业受宏观经济周期、行业自身生命周期以及相关结构性因素的影响在不同时期表现往往具有明显差异。...【阅读全文】
rbr | 2018-8-19 | 阅读(803) | 评论(296)
③骑乘策略本基金将通过骑乘操作策略,在严控风险的前提下,力争比持有到期更高的收益。同时,综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素,在各个月份期货合约之间进行动态配置,通过空头部分的优化创造额外收益。,在中小企业私募债组合的管理上,将使用更加严格的风控标准,严格限制单只债券持有比例的上限,采用更分散化的投资组合,更短的组合到期期限来控制组合的信用风险和流动性风险。基金权证投资将以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,把握市场的短期波动,进行积极操作,追求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益。...【阅读全文】
p3l | 2018-8-19 | 阅读(677) | 评论(713)
在市场利率期限结构向上倾斜并且相对陡峭时,选择投资并持有债券,伴随债券剩余期限减少,债券收益率水平较投资初期有所下降,通过债券收益率的下滑,获得资本利得收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合隐含波动率、剩余期限、标的证券价格走势等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合,力求取得最优的风险调整收益。,本基金将综合考虑上述因子,预测信用债的市场信用利差水平,以动态调整信用债的投资比例。1、资产配置策略本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数据进行研究,并通过定性定量分析、风险测算及组合优化,最终形成大类资产配置决策。...【阅读全文】
prp | 2018-8-18 | 阅读(134) | 评论(871)
本基金采用中证指数公司定义的医药卫生、信息技术、电信业务行业。2、股票投资策略本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高的个股构建投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等;并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选安全边际较高的个股,力争实现组合的保值增值。,具体而言,本基金的信用策略主要包括信用债券趋势判断、信用利差分析、持有期收益情景模拟和信用债券精选策略四个方面。在定性方面,本基金按照以下标准对股票的基本面进行研究分析,并筛选出基本面优异的上市公司:1)根据公司的核心业务竞争力、市场地位、经营管理者能力、人才资源等指标选择具备较强竞争优势的公司;2)从上市公司股权结构、公司组织框架、信息透明度等角度定性分析,选择公司治理结构良好的公司;3)通过定性的方式分析公司在自身的发展过程中,受国家产业政策的扶持程度、公司发展方向、核心产品和服务的发展前景、公司规模扩张及经营效益的趋势。...【阅读全文】
nxt | 2018-8-18 | 阅读(933) | 评论(688)
3、高息债投资策略1)利用市场失衡投资高息债的策略由于我国高息债市场的有效性仍有待提升,市场失衡时,部分高息债的信用分析和定价均会存在非理性的状况,使得其市场价格偏离其内在价值。(1)宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证券市场产生深刻影响。,2)基于信用债本身的信用分析策略本基金基于信用债本身的信用分析策略主要是通过建立信用评级体系分析信用债的信用风险。当前附权债券的主要种类有可转换公司债券、分离交易可转换公司债券以及含赎回或回售选择权的债券等。...【阅读全文】
fhd | 2018-8-18 | 阅读(75) | 评论(610)
在这种情况下,长期限回购利率较短期回购利率的利差就会扩大,两者之间或存在一定的套利空间。●基金管理人的投资决策委员会定期和不定期召开会议,根据本基金投资目标和对市场的判断决定本计划的总体投资策略,审核并批准基金经理提出的资产配置方案或重大投资决定。,(2)期限结构配置:在确定组合久期后,基金管理人将针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构,通过采用子弹策略、杠铃策略、梯子策略等,在长期、中期与短期债券间进行动态调整,从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。另外,由于宏观经济所处的时期和市场发展的阶段不同,不同行业的可转换债券也将表现出不同的风险收益特征。...【阅读全文】
bxl | 2018-8-18 | 阅读(509) | 评论(101)
另外,由于宏观经济所处的时期和市场发展的阶段不同,不同行业的可转换债券也将表现出不同的风险收益特征。(7)风险管理策略本基金将借鉴国外风险管理的成功经验如Barra多因子模型、风险预算模型等,并结合公司现有的风险管理流程,在各个投资环节中来识别、度量和控制投资风险,并通过调整投资组合的风险结构,来优化基金的风险收益匹配。,鉴于中小企业私募债的弱流动性和高风险性,本基金将运用基本面研究,结合财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量,综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等因素的基础上,选择风险与收益相匹配的品种进行投资。1.资产配置策略本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析,确定组合中股票、债券等资产类别的配置比例。...【阅读全文】
bxn | 2018-8-17 | 阅读(995) | 评论(539)
3、个股投资策略(1)公司基本面评价在新丝路主题相关行业优化配置的基础上,本基金将通过对各行业内的公司受益于新丝路主题的程度以及持续性的深入分析,综合评估相关公司的增长前景、经营效率、竞争优势、盈利能力等方面的因素,判断受益公司的投资价值。(2)股票估值分析本基金通过对上市公司内在价值、相对价值、收购价值等方面的研究,考察市盈率(P/E)、市净率(P/B)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、自由现金流贴现(DCF)等一系列估值指标,给出股票综合评级,从中选择估值水平相对合理的公司。,因此,本基金在投资中小企业私募债券的过程中将从以下三个方面控制投资风险。3、固定收益类资产投资策略(1)久期策略本基金通过对影响市场利率的各种因素(如宏观经济状况、货币政策走向、资金供求情况等)的分析,判断市场利率变化趋势,以确定基金组合的久期目标。...【阅读全文】
zvd | 2018-8-17 | 阅读(826) | 评论(637)
本基金将采取主动的类别资产配置策略,注重风险与收益的平衡。(4)信用风险管理本基金从以下三个方面来进行信用风险管理:1)进行独立的发行主体信用分析,不断在实践中完善分析方法和积累分析经验数据;2)严格遵守信用类债券的备选库制度,根据不同的信用风险等级,按照不同的投资管理流程和权限管理制度,对入库债券进行定期信用跟踪分析;3)采取分散化投资策略和集中度限制,严格控制组合整体的违约风险水平。,(5)中小企业私募债投资策略中小企业私募债票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差。(2)第二层:突出基本面分析在量化筛选的基础上,本基金将基于“定性定量分析相结合、动态静态指标相结合”的原则,进一步筛选出运营状况健康、治理结构完善、经营管理稳健的上市公司股票进行投资。...【阅读全文】
共5页

友情链接,当前时间:2018-8-20

牛牛游戏下载 现金网 pt老虎机 老虎机干扰器 现金赌博 博彩公司评级
www.2626598.com 老虎机 www.167879.com www.ssc058.com www.v4766.com www.4g890.com
www.hg17979.com www.419206.com www.494998.com www.436537.com www.998739.net www.bet5121.com
斗牛下载 www.000779.com www.bet7056.com www.76779l.com 斗牛怎么玩 电子游戏